公司及财经资讯 > 行业资讯

港股打新必看!一文快速了解暗盘交易


发布时间:2021-06-02

港股打新必看!一文快速了解暗盘交易

金禧国际控股集团 1周前

收录于话题

5个

图片


图片


港股打新的时候,我们经常会看到媒体、市场、投资者都非常关注的一个词,那就是“暗盘”。

以最近的京东物流打新为例,您会看到不同的暗盘收盘数值,如有29%、29.71%、20.29%,这是怎么回事呢?


图片


究竟什么是“暗盘”?港股投资者又如何利用暗盘让投资收益回报最大化呢?今天小编就带您一起来盘一下“港股暗盘”。


港股暗盘


一、暗盘定义


图片


「暗盘」,英文为Dark Pool(有翻译为黑池交易),源于最初为大宗交易而建立的场外匿名撮合平台。


金融界网站资料,「暗盘」是一种为买卖双方匿名配对大宗股票交易的平台,主要由机构投资者参与买卖,运作不透明,不展示买卖盘价及报价人士的身份,也不向公众披露已执行交易的详情。


在香港,暗盘一般用于新股上市前交易,是指不通过香港交易所系统,而是通过部分券商自行设立的内部系统进行的报价撮合,是一种非公开、私密性交易,与香港交易所正式且公开的报价系统相对应。


目前,我国A股打新没有暗盘交易制度,市场一般常讲到的“暗盘交易”都是指港股暗盘。

  


二、暗盘券商



回到开头提到的问题,同样一个京东物流,为什么暗盘的数据不一样呢?


因为这个数据来源于不同券商平台数据。正如上面暗盘定义所指,暗盘是券商自行设立的内部报价撮合平台,所以不同的券商平台,最终形成的暗盘数据有所不同。


市场上,支持暗盘的券商有哪些呢?


据了解,广为人知的暗盘交易券商是辉立证券,它也是港股市场上首家提供暗盘交易的券商。辉立证券在2006年获得香港证监会批准成立辉立交易场Phillip Mart,耀才证券则于2012年推出新股暗盘买卖服务。此外,知名互联网券商富途证券也已经开通了暗盘交易。


值得注意的是,暗盘一般由券商独立开设,互不相通。任何交易都需要考虑交易的流动性、平台的可靠性、用户的基数等因素。基于此,目前市场上大多数港股券商选择对接辉立证券暗盘。据了解,目前市场上一般以辉立证券的暗盘价格为准,在辉立系统交易的暗盘数量占比高达80%以上。


图片

目前,金禧国际支持辉立证券暗盘。为便利用户查看暗盘数据,掌握新股最新动态,金禧国际金融科技相关人员正在加大研发力度,预计不久之后,广大金禧国际用户就可以通过“涨上金禧”APP及时查看新股暗盘交易动态及相关数据。


在费用方面,暗盘交易和正股交易所需费用一样,将由香港政府、香港交易所、香港证监会、香港结算所,收取印花税、交易费、交易征费、中央结算系统交收费等。


综上来看,暗盘并非指“不见光”的交易,而是受到监管部门、券商、投资者等港股市场主体广泛认可的一种新股撮合交易方式。



三、暗盘交易


对暗盘有一个基本了解之后,接下来,我们来深入了解下暗盘交易。


一般情况下,暗盘交易的成交价,代表着部分投资者对即将上市新股的态度其交易时间与交易标的也颇有讲究。


首先,并非所有新股都能进行暗盘交易。创业板的冷门新股如果认购情况不理想,投资者对于价格有较大分歧,便可能不会有暗盘报价。暗盘交易,多发生在认购倍数较高的新股上面。


时间方面,港股新股暗盘交易时间一般为新股正式上市日前一个交易日下午16:15分-18:30。若暗盘当日为半日市,交易时间为:14:15 -16:30。


虽说是暗盘,如想要保证订单的成交效率,则不能随意报价,否则超过价格限制范围的订单将被拒绝。

正如所有交易获利的本质都是通过低买高卖,赚取中间差价一样,暗盘交易也遵循市场交易规律。


暗盘的成交价格,一定程度上体现了新股受追捧的程度。如果投资者不看好新股上市后价格,认为它将低于暗盘价格,则会趁高沽货,赚取差额利润;反之,看好新股上市后走势表现,则会在暗盘买入新股。


图片

图片来源:行业证券研究


观察新股的暗盘涨跌幅及上市首日涨跌幅可以看出,暗盘的表现情况可以为上市后的走势提供参考。但暗盘价未能全面反映市场需求,买卖盘透明度不高,投资者需要谨慎参与。



四、暗盘的意义


暗盘相当于是新股上市交易的预演预示了新股的交易情绪,暗盘涨得好,则说明新股上市预期高;反之,如果暗盘走势不佳,投资者则需考虑止损或者调低预期。


孖展融资打新的投资者,如果暗盘价格理想,便可及时锁定收益并降低融资利率费用;如果对新股上市成交价没有信心,也可借助暗盘交易及早止损而出。另外,打新未中签欲再次入场,也可在暗盘择机买入。



图片


暗盘的交易时间非常短,仅仅2小时15分钟。在暗盘交易过程中,投资者首先要对证券市场拥有深厚的研究,其次需注意交易挂单规则、提前制定好交易策略,最后还要随机应变,根据行情变化、市场消息、综合分析等快速做出走势预判,当机立断的进行买卖决策,从而达成最优化的交易,实现最大化的收益回报。


专业的事情专业人做,在股市交易领域更是如此。金禧国际温馨提示投资者,如非专业人士请谨慎进行暗盘交易。如需更多专业服务,可咨询金禧国际工作人员。


本公众号将持续发布港股打新攻略以及相关知识,欢迎您持续关注


图片
添加“金禧小助手”

获取更多专属财富资讯




·END· 

金禧国际

创造未来、成就你我

图片


微信号:金禧国际控股集团


往期精彩回顾



集团介绍|金禧国际

金禧业务|立足香港、依托内地、面向全球

金禧动态|金禧40年传奇