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投融知 | 为什么Pre-IPO 投资吸引人?


发布时间:2021-07-23



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上周跟大家分享过针对初创企业不同的投资阶段,看了之后,还是有很多不明白?下面我们一起来更深入的了解下上市前投资Pre-IPO Investment吧~





    Part 1:Pre-IPO Investment是啥?

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小编,在吗?

周五好呀,咩事呀?
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上次看了“投融知”第一篇文章有了基本的了解,可是还有很多问题呀,想再请教啦!



你讲啦,欢迎多交流。
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先给我说说,上市前投资Pre-IPO Investment是什么意思吧?



中英文意思一样啦。顾名思义,就是指企业上市前的最后一轮融资。一般企业到达这个阶段已经具备上市IPO的条件啦
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哦哦,回答的好官方。赞一个!


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那一般谁会参与Pre-IPO Investment



这个嘛,上市前的投融资,参与者以机构投资者为主啦。


通常的参与投资方包括:私募基金Private Equity,对冲基金Hedge Fund,以及战略投资者Strategic Investors等。


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那个人投资者能参与吗?




只要有足够MONEY,再加上我们的协助,什么都有可能哦~图片

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哦哦,get啦。

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    Part 2:项目值得投吗?


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说到底,对于我来说Pre-IPO Investment就是一种投资方式,项目值得投吗?




一般Pre-IPO时的拟上市企业的估值会比IPO时低,给投资者预留一定的回报空间。Pre-IPO时的估值会被视为IPO估值的一个参考基准Benchmark

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哦~那拟上市企业为啥这个时候还需要融资?



这个嘛,对于拟上市企业而言,上市前的融资还是很有必要的。


首先,企业可考虑于这阶段引入具分量的投资者站台,助力上市时的行情。


其次,由于离上市还有时间,企业可再度融资来应付营运开支。


最后,企业也可以借此机会,在完成Pre-IPO融资后,梳理及优化上市前的股权架构,以完美的形象去招股。

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哦哦~MONEY永远不嫌多有了之后好处多图片

那作为投资者为啥要参与Pre-IPO Investment?



你想啊,这企业是真的考虑要上市啦,你这是在投资一家准上市企业


这种情况下,企业预计即将启动申请上市的程序,面对的风险比早期的投资者低,退出的速度较快,需锁定的资金时间亦更短。


说直白点,就是风险较低、退出较快、资金占用时间短,而且预期收益可观!


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你是在正经科普,可为啥我有点心动……


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    Part 3:如何在招股书找到Pre-IPO投资信息?


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教我点真本事吧,如何在招股文件找到企业Pre-IPO投资状况的资料呢?


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记好了,只要2步。

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第一步,找到招股书的目录中 “历史、发展及公司架构”


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第二步,在“历史、发展及公司架构”中,如企业有经历过上市前融资,则详细资料包括:投资日期、股数,对价及持股百分比等也会清晰披露。如下图:

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注意!通常上市前投资者也会设有禁售期!

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就是在禁售期内不可以卖出,禁售期过后才可以。说了这么多,清楚了没?

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基本了解啦~


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不客气~正如我们上一回介绍“初创企业的投融资四大阶段”(传送门:投融知 | Pre-IPO是什么?初创企业从种子轮到IPO的投融资四大阶段,一文全解析!)所提及,每一个初创企业在每一个成长阶段都有不同程度需求和目标。


金禧国际拥有专业的投资团队陪着企业走每一步,从孵化到成形,然后发展到具备条件踏足资本市场。

我们尤其对个别重点项目加以关注,以期能配合企业发展方针并与他们建立专业及良好的合作关系,同时亦能协助企业解决在资本市场遇到的种种问题。

如对这方面有任何咨询,欢迎联络我们哦~下次再聊哦图片

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