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打新不知道新股动态怎么行?一文解析港股IPO的全流程!


发布时间:2021-07-02

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兵法有云,“知己知彼,百战百胜”,所以做什么事情之前,我们都得先对这个事情有一个充分的了解和认识。


今天,一周一期的港股小知识又来了。小编就带您好好地了解下,一只新股是如何从一个上市的想法,到最后呈现在您面前,让您有机会能参与到其中,分享其上市带来的红利。



一、港股IPO需要经历哪些流程?




全流程为:递表—聆讯—路演—招股—招股截止—公布配售结果—次日上市


招股日期:周期通常为4-7天,周六周日也能申购。互联网券商通常在认购最后一天的上午9点截止认购,剩下半天处理申购。


定价日期:新股在申购期间只定价格区间。在招股截止日或截止日后一天才确认最终发行的股价。


配售结果公布日:申购新股不等于买入新股。申购成功与否需要等新股配发日才公布结果。上市前一天,IPO企业会公布配售结果,此时能查询到中签信息。


暗盘时间:通常在配售结果公布的当天,也就是上市前一天。有暗盘的券商会在正常交易时间结束后开启暗盘交易。暗盘交易的时间为 16 :15 -18 : 30。


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二、港股IPO流程之筹备上市


企业在筹备上市的阶段,需要

  • 委托一家或多家中介机构作上市前资料准备工作;

  • 委托一家或多家中介机构作为保荐人;

  • 委托一家或多家机构(券商或银行)承销股票,即承销商。


保荐人负责向监管机构及联交所“递表”,即代表企业向港交所递交上市文件、支付上市费用、预约聆讯日期。


从首次递表到聆讯一般是3-6个月时间。递表后,投资者可在港交所官网查看到简要的招股书内容,一般为企业概要、行业资料及企业架构等。


保荐人,承担IPO的相关法律责任。也有联席保荐人情况,即委托两家及以上的机构作为保荐人。保荐人一般也为承销商,也是稳价人(稳价手段的执行者)。保荐人和承销商一般是同一家,也可能是多家。


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三、港股IPO流程之聆讯


聆讯,即为港交所对上市公司进行当面评估。


针对企业递交的上市申请资料,港交所的上市审批流程包括初审、复核等。如果没有通过聆讯,港交所上市委员会将和保荐人沟通细节,给到明确的修改意见。比如,具体那一条不符合相关上市规定等。


如果聆讯为不通过,意味着上市的日期将延后;如果聆讯通过,意味着距离企业上市招股的日期不远了。所以,不管是投资者、IPO企业、媒体等都比较关注新股是否通过聆讯这一信息。


当一家企业考虑上市的时候,一般内部已经规划了整个上市安排日程。对于急于上市的企业来说,经验丰富且了解港交所最新政策趋向的保荐人将有帮助。所以保荐人中介机构也存在赢家通吃,强者越强的现象。






四、港股IPO流程之路演


聆讯通过后,就是路演。


路演,其实就是拟上市企业宣传自己,寻找机构投资者(即基石投资者)的过程和方式。


路演中,拟上市企业将向专业的机构投资者介绍企业的业绩、产品、发展规划、行业发展趋势、市场占有率、战略规划等。


基石投资者一般为多家,这个时候企业考虑的就是要怎样找到第一家优秀的机构投资者来给自己做背书,以吸引更多的机构投资者,这也将影响到后期公开发售的热度。


而机构投资者对于好的投资标的,在路演阶段,也是争相表达投资意愿,以参与到有利可图的新股上市中去,分得一杯羹。


如果基石投资者名气高、实力强、资本雄厚,则会成为该IPO的有利背书,甚至被媒体选择为最大宣传亮点


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五、港股IPO流程之公开招股


路演结束,则意味着新股的基石投资者已确定。此时,拟上市企业可开始公开发售,即个人投资者参与IPO申购的阶段。


如企业已准备好公开招股,它将在港交所公布通过聆讯后的招股书。通过这个招股书,投资者能获取到全面的招股信息。如:公开发行股份、入场费、是否有绿鞋机制、稳价人、基石投资者、回拨机制等,以制定对新股的申购策略。


一般招股书长达400-500页,如非专业人员难以获取到重点信息。


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六、港股IPO流程之查询中签结果


参与申购之后,投资者非常关注的就是否中签这一结果了。


在新股上市的前一个工作日(也即暗盘日),港交所将公布申购配售中签结果。一般公布配售结果日9:00-15:00,各家券商将陆续公布配售结果。


不管中签与否,参与新股申购的投资者都将收到相关的告知信息。如果您通过金禧国际参与新股申购,有两种方式可了解到是否中签。


方式一:金禧国际将梳理客户是否中签的信息,为客户发送中签结果邮件。请您在配售结果公布日当天,注意查收相关电子邮件。接收中签结果的邮箱,为您开户时预留的电子邮箱。


方式二:您可以通过金禧国际旗下“涨上金禧”APP自助查询确认。在“涨上金禧”APP上,点击交易栏目查询自己持有的股票。如果看到您之前申购的新股,那表示您中签了;如果没中签,则新股不会在您所持有的新股中展现。


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好的,以上就是本期的内容哦。希望您看完之后,不仅对整个港股IPO流程有了了解,对整个流程中所涉及的名称,例如“递表”、“聆讯”、“招股日期”、“配售结果公布日”、“暗盘日”、“保荐人”等都有了了解。(如果还不清楚的话,可以多看几次哦图片


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感谢每一位看到这里的亲们,请自动脑补小编的比心。下次文章,我们再见。



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